• 各項盈利指標均處下滑通道  盛京銀行半年凈利倒退19%

    機構投資薛南駿|2018-09-21 10:33|10373

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    2018年半年報顯示,盛京銀行營業收入和凈利潤分別下降6.8%和19%,而其226.65億港元的港股市值較小老弟錦州銀行已少出一半
     
    文 | 《投資時報》記者 薛南駿
     
    作為東北地區成立最早、規模最大的城商行,盛京銀行(2066.HK)如今在同業中的地位早不復當初之“盛景”,即便曾經炫耀的“三省龍頭”頭銜,也事實上拱手讓與他人。
     
    標點財經研究院攜手《投資時報》對98家城商行2017年年報數據進行統計,推出《城商行利潤增速榜》。從結果來看,盛京銀行凈利潤同比增長10.42%至68.65億元,增速已經滑落至第47位。
     
    而在東北地區,來自“小老弟”錦州銀行的挑戰愈發猛烈,盡管資產規模尚未被超越,但僅就盈利能力而言其已不能與之比肩。最新發布的2018年半年報顯示,錦州銀行營業收入和凈利潤分別為96.72億元和43.4億元,而盛京銀行上述兩項數據分別為60.29億元和28.38億元,僅為前者的62.3%和65.3%。
     
    兩家銀行均已在港上市,但截至9月18日收盤,雙方的總市值差距一目了然—錦州銀行為497.7億港元,而盛京銀行只有226.65億港元。
     
    資金窘迫盈利能力下滑
     
    經歷此前的人事內耗及股東格局變動,盛京銀行恢復盈利能力看起來還有相當長的路要走。
     
    2017年,該行營業收入下降17.79%,但經過其他項目調節,最終仍能保持凈利潤10.42%的增長。不過,今年很難再次上演同一出戲碼了。
     
    半年報顯示,該行營業收入同比依舊下滑,幅度為6.8%至60.29億元;歸屬股東凈利潤也未能保持增長,同比下滑19%至28.38億元。 
     
    其各項盈利能力指標目前都處于下滑通道。平均總資產回報率同比下滑0.19個百分點;平均權益回報率同比下滑4.11個百分點;凈利差同比下滑0.22個百分點;凈利息收益率同比下滑0.23個百分點。至于手續費及傭金凈收入占營業收入比率,同比下滑更是高達10.31個百分點。很顯然,盛京銀行的主營業務收入和中間業務收入都舉步維艱。
     
    對盛京銀行而言,困難和考驗還不止于此。
     
    在營收下滑的同時,成本費用卻不降反增。上半年,盛京銀行營業費用同比增長10.3%,資產減值損失增幅更是超過100%。雖說所得稅費用大降82.6%,但仍未能實現凈利潤的正增長。
     
    進一步剖析營收下降的原因,根源在于利息支出大增。數據顯示,該行上半年利息收入增長14.3%,但利息支出增幅遠大于利息收入增幅,達23.1%,最終導致利息凈收入較上年同期減少人民幣3.59億元,降幅6.6%。
     
    利息支出大幅上升的背后,是銀行資金緊張的局面和貸款收益能力下降的事實。
     
    今年上半年,盛京銀行資金層面始終困窘,從其他機構拆借資金賣出回購行為大增。同比數據看,上半年其同業及其他金融機構存放款項平均余額大增395億元,增幅高達73.14%;利息支出增加至33.4億元,增幅高達145.8%;賣出回購金融資產款增加364億元,增幅達106.9%;利息支出增加至12億元,增幅達164%;拆入資金增加155億元,增幅達47.73%;利息支出增加至6.36億元,增幅達95.8%;已發行債券利息支出今年上半年為39.79億元,較去年同期增加110.9%。
     
    “這兩年很多中小銀行資金面和流動性出現緊張局面,同業拆借行為由此增多,拆借成本也水漲船高。”有業內人士如此點評。
     
    目前,該行同業及其他金融機構存放款項平均付息率為7.14%,較同期增加2.11個百分點;賣出回購金融資產平均付息率達3.49%,較同期增加0.76個百分點;拆入資金平均付息率增加了0.65個百分點;已發行債券付息率增加0.64個百分點。
     
    房地產貸款集中度高
     
    作為東北地區城商行的老大哥,盛京銀行為沖刺A股已經準備了8年之久,但因為股權、高管變動等問題不斷,其A股之路戛然而止,何時重啟至今還是未知數。
     
    從半年報數據來看,盛京銀行資本充足率同比下滑0.57個百分點,不過12.28%的水平尚能滿足監管要求。倒是一級資本充足率值得擔憂,目前已下滑0.42個百分點至8.62%。
     
    資產質量方面,其關注類貸款同比上升5.6個百分點。與此同時,新增不良也在增加,逾期3個月以內貸款同比增加54.1%。
     
    更值得關注的是,從該行十大單一借款人的貸款額度看,房地產業客戶占據第一位,占總貸款額的1.84%。當然這與其股東構成緊密相關。
     
    2016年恒大地產開始布局盛京銀行,目前持股17.28%,位居第一大股東地位。分析人士稱,恒大控股盛京銀行絕不僅僅是投資,借助后者銀行屬性尋求業務協同發展的意味相當濃厚。
     
    今年5月7日,遼寧銀監局官網發布行政許可,正式核準邱火發任盛京銀行副董事長的任職資格。此前,遼寧銀監局已于去年8月11日核準邱火發擔任該行非執行董事的任職資格。資料顯示,邱火發曾任光大銀行(601818.SH)副行長,并于2016年5月離任。2016年6月,邱氏火速加盟恒大集團,目前為其常務副總裁。
     
    觀察家們注意到,邱火發此次獲得監管放行,也是恒大集團在成為盛京銀行第一大股東兩年之后,首次以副董事長的職務進入核心管理層。
     
    薛南駿
    《投資時報》記者

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